헤지 펀드 의 거래 전략

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헤지 펀드의 여러 전략 적 헤지 펀드에 투자하는 것이 좋습니다. 첫 번째 단계로, 잠재적 인 투자자는이 기금이 돈을 얼마나 위험 그들이 가지고 방법을 알아야합니다. 1949 년 알프레드 W. 존스에 의해 시작 - - 첫 번째 헤지 펀드를 여전히 사자의 점유율을 차지하는 긴 / 짧은 지분 전략을 사용 : 두 개의 펀드가 동일하지 않지만, 대부분은 다음 전략 중 하나 이상에서 그들의 수익을 주식 헤지 펀드 자산의 오​​늘. 개념은 간단하다 : 투자 연구는 예상 승자와 패자를 회전, 왜 패자가 매도 포지션 자금을 담보로 수상자 모두 서약 매수 포지션에 베팅하지. 결합 된 포트폴리오는 특이한 (즉, 주식 관련) 이익에 대한 더 많은 기회를 만들고, 반바지 긴 시장 노출을 상쇄하기 때문에 시장 위험을 줄일 수 있습니다. 본질적으로, 긴 / 짧은 지분 쌍 거래의 확장입니다. 한 투자자는 상대 평가에 따라 같은 업계에서 길고 짧은 두 경쟁 회사로 이동합니다. 제너럴 모터스 (GM)는 포드에 도착하는 저렴한 상대를 보이는 경우, 예를 들어, 쌍 상인은 10 만 GM의 가치와 포드 주식의 짧은 동일한 값을 구입할 수 있습니다. 순 시장 노출은 제로이지만, GM이 뛰어나다 포드 않는 경우, 투자자는 상관없이 전체 시장에 미치는 돈을 벌 수 없습니다. 포드가 20 상승과 GM은 27 상인 127,000에 대한 GM 판매 상승 120,000에 대한 짧은 포드를 커버하고 7000 포켓 가정하자. 포드는 30 폭포와 GM이 23 떨어지면, 그는 77,000을 위해 GM 판매, 70,000의 포드는 짧은 커버, 여전히 7,000 포켓. 상인 잘못과 포드는 GM을 능가하는 경우, 그러나, 그는 돈을 잃게됩니다. 긴 / 짧은 지분은 관리자의 주식 따기 기술에 상대적으로 낮은 위험 활용 내기이다. 대부분의 관리자들이 매도 포지션과의 전체 길이 시장 가치를 회피하지 않기 때문에 긴 / 짧은 지분 헤지 펀드는 일반적으로 순매수 시장 노출을 가지고있다. 포트폴리오의 unhedged 부분은 전체 수익에 시장 타이밍의 요소를 도입, 변동될 수 있습니다. 즉 반바지와 걷고은 관리자가 종목 선정에서 자신의 전체 수익을 생성하는 것을 의미 동일한 시장 가치를 가지고 - 반면, 시장 중립 헤지 펀드는 제로 순 시장 노출을 대상으로. 이 전략은 긴 바이어스 전략보다 낮은 위험성을 갖는다 - 그러나 예상 복귀 너무 낮다. 롱 / 쇼트와 시장 중립 헤지 펀드는 2007 년 금융 위기 이후 몇 년 동안 고생. 투자자의 태도는 종종 이진했다 : 위험에 (강세) 또는 리스크 오프 (약세) - 그리고 증시는 일제히 위로 또는 아래로 갈 때, 종목 선정 돈 t 작업에 따라 전략. 또한, 사상 최저 금리는 주식 대출 리베이트에서 수입을 제거. 또는 빌린 재고에 게시 된 현금 담보 적립 관심은 짧은 판매했다. 현금 하룻밤 빌려되고, 대출 브로커는 비율 유지 - 주식 대출 및 리베이트 대출에 나머지이자를 (누구에게 현금이 속한) 배치에 대한 비용 등 - 관심의 일반적으로 20. 밤새 금리가 4이며, 시장 중립 펀드는 전형적인 80 리베이트를 얻는 경우, 포트폴리오는 평면 인 경우에도, 수수료 전에 연 0.04 X 0.8 3.2 적립됩니다. 속도가 제로 근처 때, 그래서 리베이트이다. 시장 중립이라고 합병 차익의 위험한 버전은 인수 활동에서의 수익을 도출한다. 공유 교환 트랜잭션이 발표 된 후, 헤지 펀드 매니저는 합병 계약에 의해 규정 된 비율로 짧은 구매자 주식을 대상 회사의 주식을 사고 팔 수 있습니다. 규제 당국의 승인, 대상 회사의 주주에 의해 유리한 투표 예를 들면 대상의 사업 또는 재무 상태에 어떤 재료 불리한 변화, - 거래는 특정 조건에 따라 달라질 수 있습니다. 합병 대가의 주당 가치 이하의 대상 회사 주식 거래, 거래를 닫고 폐쇄 될 때까지 화폐의 시간 가치에 대한되지 않을 수있는 위험에 대한 투자자를 보상하는 확산. 현금 거래합니다. 관리자가 회피 할 필요가 없습니다 있도록 폐쇄에 지급 현금 할인 회사 주식 거래를 대상으로. 거래는 시장에 무슨 일없이 통과 할 때 각각의 경우에, 확산은 수익을 제공합니다. 트랜잭션이 붕괴 할 때 투자자들이 큰 손실에 직면 있도록 캐치 구매자는 종종 사전 거래 주가에 비해 큰 프리미엄을 지불한다. 컨버터블은 주식 옵션과 함께 직선 결합을 결합 신종 자본 증권이다. 컨버터블 차익 헤지 펀드는 일반적으로 긴 전환 사채하고 변환되는 주식의 짧은 비율이다. 관리자는 시장 변동으로 채권과 주식의 위치가 서로 상쇄되는 델타 중립 위치를 유지하려고합니다. 즉 가격이 상승하면 짧은 더 많은 주식을 판매하고 가격이 낮은 구매 및 높은 판매를 강제로 다운되면 위험 회피를 줄이기 위해 다시 주식을 구입 - 델타 중립을 유지하려면 상인은 자신의 헤지을 증가해야합니다. 컨버터블 차익 변동성에 번성. 더 많은 주식이 주위에 바운스, 더 많은 기회가 델타 중립 헤지과 책 거래 이익을 조정하기 위해 발생한다. 항상 시장 스트레스의 시대에서와 같이 - 변동성이 높거나 감소하지만 때 변동성 스파이크 투쟁 할 때 기금은 번창. 컨버터블 차익 이벤트의 위험에 직면 해있다. 너무 : 발행 회사가 인수 대상이되는 경우, 관리자 전에 변환 프리미엄 붕괴가 상당한 손실을 입 힙니다 헤지를 조정할 수 있습니다. 주식 및 채권 거짓말 이벤트 중심의 전략 사이의 경계에있는 헤지 펀드는 금융 고통에 있거나 이미 파산을 신청 한 기업의 부채를 구입할 수 있습니다. 관리자는 종종 수석 부채에 초점을 맞 춥니 다. 어느 파에서 또는 구조 조정 계획에서 가장 작은 머리로 상환 될 가능성이 높습니다. 회사가 아직 파산 신청을하지 않은 경우, 관리자는 주가가 떨어질 것이다 도박, 짧은 주식을 판매 할 수 중 하나는 파일 않는 경우 또는 채무 스왑 협상 자본이 파산을 forestalls 때. 회사가 파산에 이미있는 경우, 조직 개편에 따라 낮은 회복을받을 채무의 주니어 클래스는 더 헤지 할 수있다. 이벤트 중심의 펀드 투자자들은 인내심을 가지고있다. 기업 개편은 문제가 회사의 작업이 저하 될 수있는 동안 몇 달 또는 몇 년, 에 걸쳐 재생할 수 있습니다. 좋든 나쁘 - 변경 금융 시장 상황도 결과에 영향을 미칠 수 있습니다. 이벤트 중심의 거래와 유사한 자본 구조 차익은, 너무, 대부분의 헤지 펀드 신용 전략의 기초. 관리자는 같은 회사의 발행 회사의 선배와 후배 증권 사이의 상대 값을 찾습니다. 그들은 또한 다른 회사의 발행, 또는 주택 저당 증권 담보 대출 의무와 같은 구조화 채권 차량의 복잡한 자본의 다른 트렌치에서 동등한 신용도의 유가 증권을 거래. 신용 헤지 펀드는 실제로 많은 관리자들이 속도 노출을 회피하기 위해 단기 금리 선물이나 국채를 판매 신용이 아닌 금리에 초점을 맞 춥니 다. 신용 자금 신용이 강력한 경제 성장 기간 동안 좁은 확산하지만 경제가 둔화 및 스프레드 날려 때 손실을 입을 수 때 번영하는 경향이있다. 채권 차익에 종사하는 헤지 펀드는 위험이없는 국채의 수익률을 견디다. 신용 위험을 제거. 관리자는 수익률 곡선의 형상을 변경하는 방법에 활용 내기를합니다. 그들은 긴 비율이 단기 금리에 비해 증가 할 것으로 예상 예를 들어, 그들은 짧은 긴 일자 채권 또는 채권 선물을 판매하고 짧은 일자 증권 금리 선물을 살 것입니다. 이 펀드는 일반적으로 다른 적당한 반환 될 것입니다 무슨 높일 높은 레버리지를 사용합니다. 관리자가 잘못된 경우 정의에 활용 손실의 위험을 증가시킨다. 일부 헤지 펀드는 전세계 금리, 통화, 상품이나 주식에 영향을 미칠 및 자산 클래스는 자신의 견해에 가장 민감한 중 긴 또는 매도 포지션을 어떻게 거시 경제 동향을 분석한다. 글로벌 매크로 펀드는 거의 모든 거래를 할 수 있지만, 관리자는 일반적으로 선물 및 통화 선도 등이 높은 액체 악기를 선호합니다. 매크로 펀드는하지만, t 항상 헤지 돈 - 관리자들은 때때로 t 밖으로 이동 돈의 큰 방향 내기를 취할. 그 결과, 수익률은 헤지 펀드 전략의 가장 휘발성 중입니다. 궁극적 인 방향 상인은 짧은 전용 헤지 펀드, 과대 평가 된 주식을 찾는 데 에너지를 바칠 전문 비관론자입니다. 그들은 재무 제표의 각주를 샅 샅히 뒤져하고 무시하는 문제가 투자자의 흔적을 발굴하기 위해 공급 업체 또는 경쟁 업체에게 문의하십시오. 그들은 회계 사기 또는 기타 부정 행위를 발견 할 때 때때로 관리자는 홈런 점수. 짧은 전용 펀드는 곰 시장에 대한 포트폴리오 헤지를 제공 할 수 있습니다. 하지만 그들은 심장 약한되지 않습니다. 관리자는 영구 장애에 직면 그들은 주식 시장의 장기 상승 편견을 극복해야합니다. 그들이 어떤 헤지 펀드에 돈을 커밋하기 전에 투자자들은 광범위한 실사를 실시해야하지만, 어떤 전략 이해는 기금 사용하고 리스크 프로파일은 필수적인 첫 번째 단계입니다. 디온 프리들, 회장, 매그넘 기금에 의하여 시장 중립 롱 / 쇼트 주식 거래 맥도날드는 저지방 햄버거 당신과 당신의 아이들이 사랑으로 나와있다 상상해보십시오. 버거 킹의 새로운 무 지방 햄버거 한편, 뒷좌석 신음 제조 건조 무미이다. 그래서, 여기 추세를 감지, 당신은 급히 맥도날드의 주식 5,000 가치를 구입하고 버거 킹의 짧은 5,000를 판매하고 있습니다. 당신이 단지했던 것은 시장 중립 투자하게된다. 이 시장 중립의 어느 정도를 제공하는 많은 위험 회피 전략이있다, 그러나 신중하게 연구 길고 짧은 위치 사이의 균형을 투자 접근 방법은 내가 시장 중립 장기 / 단기 자본 거래 진정으로 중립적 인 시장 호출합니다. 시장이 상승하면 맥도날드 - 버거 킹의 예를 고려, 모두 당신의 맥도날드와 버거 킹 위치 가격 상승하지만 맥도날드의 더 많은 분석이 정확하고 궁극적으로 다른 투자자 인식 제공 상승 할 전망이다. 따라서, 귀하 맥도날드의 위치에서 이익 이상의 버거 킹에서 짧은 위치에서 손실을 상쇄 할 것이다. 보너스로, 당신은 당신의 짧은 위치 (관심 일반적으로 위험이없는 비율)에 브로커로부터 리베이트를 받게됩니다. 시장 중립 긴 / 짧은 지분 헤지 펀드 매니저들은 심각한 시장 스윙에서 버퍼 포트폴리오를 유지하기에 충분히 균형을 믿고 주식을 따기, 이 같은 투자의 점수를 확인합니다. 일반적으로, 그들은 장기 및 단기 투자의 바구니가 중립 베타되어 있는지 확인합니다. 베타는 시장에서 주식의 변동에 대하여 측정된다. 높은 베타와 주식 시장과 낮은 베타와 주식보다 변동성 경향이있는 동안 역사적으로 시장에 동기 한 이동의 베타와 주식은 상승과 시장보다 더 천천히 떨어질 것으로 예상 할 수있다. 추가 된 그들은 포트폴리오 달러 중성 만들기, 장기 및 단기 투자의 동등한 달러 금액을 구입할 수 있습니다. 마지막으로, 같은 분야 또는 산업의 시장 중립 긴 / 짧은 주식 거래 잔액 자신의 갈망과 반바지의 많은 실무자. 분야는 중립 인으로. 그들은 갑자기 틈 부문과 평면 유지 또는 상승 섹터에 다른 짧은 경우 긴 주식을 돈을 잃고 시장 스윙 따라서 다른 사람과 다르게 일부 산업 또는 분야에 영향을 미치는, 그리고 위험을 피할 수 있습니다. 실제로, 어떤 관리자 것은 중립 베타, 달러 중성, 중성 부문 인에 의해 수행하려고하면, 위험을 모든 체계, 또는 시장을 제거하여 자신의 포트폴리오를 예측하게한다. 균형 포트폴리오를 유지하고, 일정한 달​​러 중립적 인 포트폴리오를 유지하기 위해 노력하고 특히, 시장 중립 장기 / 단기 자본 거래의 명백한 부분이다. 이는 구매와 판매의 엄청난 금액을 포함 할 수있다, 따라서이 전략의 위험 또는 변수 중 하나는 거래를 실행하기 위해 효율적으로뿐만 아니라 멀리 먹는 중개 비용을 유지하기 위해 펀드 매니저의 (그리고 그의 브로​​커들) 능력이다 이익. 펀드 매니저들은 또한 및 위치에서 신속하게 얻을 수 있도록하기 위해 매일 볼륨의 높은 수준을 나타내는 일반적으로 그들에 쓰여진 옵션이 주식을 매우 액체 주식의 거래를해야합니다. 주요 변수는, 그러나, 이 전략의 성공의 열쇠는 반바지의 바구니보다 더 나은 수행 오랫동안 주식의 바구니를 선택하는 펀드 매니저의 능력입니다. 걷고이 돈 경우 t 더 나은 주식 가치로 변환하는 제품 개발에 맥도날드의 가장자리에 대한 당신의 평가는 포트폴리오, 그것은 t 의미있는 수익을 원 얼마나 시장 중립 다음에 상관없이 잘못된 경우입니다 반바지 뛰어나다. 대부분의 시장 중립, 긴 / 짧은 주식형 펀드 주식 따기을 지원하기 위해 정량 분석​​을 사용합니다. 이 주식은 미래에 수행하는 방법을 잘 투영 역사적인 가격 패턴을 공부하는 것을 포함한다. 일반적으로 이러한 주식은 주식 1과 사람들은 당연히 4, 5 위를 기록보다 더 잘 수행 할 것으로 예상 2, 정량 분석​​은 종종 신속하게 평가하기 위해 고속 컴퓨터의 도움을 필요로 선정하여, 5 1에서 순위가​​ 주어집니다 과거 패턴을 현재의 추세와의 관계를 식별하고 순위를 제공한다. 역사적 장기가 측정된다 위에보다 몇 일 동안 가격의 이벤트의 효과를 측정하는데 더 정밀도가 그대로도 종종 단기 매매를 포함한다. 이 전략을 이용 펀드 매니저 사용 증가 신경망, 두뇌의 처리를 시뮬레이션하는 인공 지능의 새로운 세대이다. 오늘 실제로이 주식에 대한 수. 단지 다양한 데이터를 판독하지 신경망은 표시 데이터에 복잡한 패턴 및 특정 주식에 관한 특정 지표의 상대적 중요성 따기, 이를 해석 배운다. 즉, 이러한 신경 네트워크와 같은 기술을 사용하여 정교한 계량 시스템을 통해, 펀드 매니저는 재고의 예상을 최적화하고 더 높은 샤프 비율, 또는 반환의 위험 조정 비율을 생산하기 위해 노력한다. 양적 펀드는 최근 장기 자본 관리 회사 미국 헤지 펀드에 의해 심각한 손실을 다음과 부정적인 언론 보도의 대상이었다. 장기 자본 노벨상 수상자 로버트 머튼과 마이런 숄즈을 포함 경영 팀의 기술 마법에도 불구하고 시장은 중립적 인 자사의 주장에도 불구하고 실패했다는 사실에 초점을 맞춘 부정적인 관심. 사실, 장기 자본 내가 용어를 정의하고있는 점에서 중립 출시되지 않았습니다. 그리고, 사실 않았다 - - 분기 오히려 균형 장기 및 단기 자본 위치보다 장기 자본 채권의 가격이 수, 진정한 중립 전략을 시장에없는 다양한 채권 섹터 사이의 스프레드의 융합에 내기. 또한, 장기 자본 관리의 손실은 시장 중립 긴 / 짧은 주식형 펀드의 전형적인 30 배 수도까지, 활용의 극단적 인 양의 사용으로 인해 발생 하였다. 보다 훨씬 적은 레버리지를 사용하는 대부분의 세 가지 또는 네 번 자본보다 더 일반적으로, 레버리지 이러한 자금,. 정량 분석​​은 최적의 장기 및 단기 위치를 식별하기위한 가장 일반적인 방법이지만, 일부 헤지 펀드 매니저는 체계적으로 긍정적, 또는 부정적 변화의 위기에 사람들을 찾기 위해 산업 및 기업 분석, 기본적 분석에 의존하고 있습니다. 알려진 한 가지 전략은 장기 및 단기 투자 한 번에 한 쌍의 일치. 관리자가 특히 우수 회사를 발견하면, 그는 t이 똑같이 중요, 변두리 가난한 및 수행 할 것으로 예상되는 하나 너무 많은 매력없는 기업이 필요 아무튼 짧은 측에 친구를 구하고, 그 스윙 가능성이 높습니다 휘발성 시장에서 같은 방법으로 (즉, 같은 베타가 하나) 따라서 잠재적 손실에 대해 보험. 완벽한 예는 위에서 언급 한 맥도날드 - 버거 킹 쌍이다. 특히 강력한 짧은 후보에 긴 일치를 검색 할 때 마찬가지입니다. 쌍에서 성능 차이에서 수익을 도출, 이 방법은 많은 위치에 작은, 꾸준한 수익을 올릴 것이 아니라 동등하게 큰 손실을 끝나게 할 수 있습니다 큰 이익을 위해 노력에 의해 반환의 일관성을 달성하기 위해 노력한다. 작은, 꾸준한 수익을 올릴 수 이러한 경향은 unlevered 10-12 %를 연간 수익률, 그 결과, 일반적으로 시장 중립 긴 / 짧은 주식형 펀드의 특징. 수익을 향상시키기 위해, 일부 펀드는 레버리지에 의존. 이 시장 위험에 대한 보호로 장기 및 단기 투자를 균형의 전략과 고유의 트레이드 오프입니다. 물론, 그것은 공격적, 긴 전용 성장 매니저로 (레버리지)없이 우는 황소 시장에서 같은 이익을 얻을 수 없습니다. 그러나 심지어 어떤 시장에서 지속적으로 좋은 성능을 제공 할 수 있습니다 강한 주식 따기 능력을 가진 관리자에 의해 균형 잡힌 긴 / 짧은 주식 거래 시장 감소에 탁월. 어느, 오늘의 투자 환경에서 투자자들에게 매력적인 기능입니다. 다른 기사 디온 프리들, 회장, 매그넘 펀드 : 헤지 펀드에 대한 자세한 내용은 다음 언어 중이 문서를보기 자세히 알아 헤지 펀드 전략의 개요를 모든 헤지 펀드가 없기 때문에 다양한 헤지 펀드 전략의 차이를 이해하는 것이 중요합니다 같은 - 투자 수익률, 변동성, 위험은 다른 헤지 펀드 전략 중 엄청나게 다릅니다. 다른 사람들이 뮤추얼 펀드보다 같은 이상 휘발성이 될 수 있지만 주식 시장 상관 관계되지 않은 일부 전략, 손실의 매우 낮은 위험과 일관된 수익을 제공 할 수 있습니다. 펀드의 성공적인 펀드는 이러한 차이를 인식하고 개별 펀드들보다 더 안정적 장기 투자 수익을 만들어 함께 다양한 전략 및 자산 클래스를 조화를 이루고 있습니다. 헤지 펀드의 주요 특징은 대부분의 전부는 아니지만, 헤지 펀드 전략은 시장의 침체가 거래되고에 대비하는 경향이있다. 헤지 펀드는 투자 옵션 (예 : 풋와 같은 파생 상품, 통화, 옵션, 선물 등을 공매도, 레버리지를 사용할 수 있습니다)에서 유연합니다. 헤지 펀드는 따라서 투자 사업에서 최고의 두뇌를 유치 성과급으로 크게 가중 헤지 펀드 매니저의 보수에 의해 혜택을 누릴 수 있습니다. 예상 헤지 펀드 산업에 관하여 사실은 약 8350 활성 헤지 펀드로, 조 달러 산업이 될 수 있습니다. 다른 사람들이 더 보수적 동안 활용 및 파생 상품을 사용하고 거의 또는 전혀 활용을 사용하는 일부 투자 전략의 다양한 포함되어 있습니다. 많은 헤지 펀드 전략은 주식이나 파생 상품을 단락 특히 시장 위험을 줄이기 위해 노력한다. 대부분의 헤지 펀드는 관리자 또는 관리 팀의 특정 전문 지식에 의존, 고도의 전문이다. 많은 헤지 펀드 전략, 특히 상대 가치 전략의 성능은 채권이나 주식 시장의 방향에 의존하지 않는다 - (100)는 시장 위험에 노출 일반적으로 기존의 주식이나 뮤추얼 펀드 (단위 신탁)과 달리. 많은 헤지 펀드 전략, 특히 차익 거래 전략은 수익률이 감소 전에 성공적으로 사용할 수있다 얼마나 많은 자본으로 제한됩니다. 그 결과, 많은 성공적인 헤지 펀드 매니저들이 받아 들일 것입니다 자본의 양을 제한합니다. 헤지 펀드 매니저는 일반적으로 매우 전문적인 훈련과 근면이다. 시간의 지속 기간 동안 그들의 반환 적은 변동성과 주식보다 손실의 위험이 적은 표준 주식과 채권 인덱스를 상회했다. 평균값을 넘어, 일부 진정으로 뛰어난 연주자가 있습니다. 헤지 펀드에 대한 투자를 통해 살았던 많은 스위스 및 기타 민간 은행을 포함하여보다 정교한 투자자들이 선호 및 주요 주식 시장 수정의 결과를 이해하는 경향이있다. 많은 기부금과 연금 펀드는 헤지 펀드에 자산을 할당합니다. 레버리지를 많이 사용하는 동안 그들은 모두, 글로벌 매크로 전략을 사용하고 주식, 통화, 채권, 상품, 및 금에 큰 방향성 베팅을 배치하는 것이 - 인기 오해 인기 오해는 모든 헤지 펀드는 휘발성이다. 실제로, 헤지 펀드의 5 미만은 양자, 호랑이, 그리고 Strome 등 글로벌 매크로 펀드입니다. 대부분의 헤지 펀드는 전혀 위험 회피 또는 돈 t 사용 파생 상품 파생 상품을 사용하고, 많은 사람들이 더 영향력을 사용하지 않습니다. 미래의 결과가 각 전략의 변동성과 강한 상관 관계를 보여의 기금 전략에게 예측 가능성을 회피. 높은 변동성과 전략의 미래 성능이 훨씬 낮거나 중간 정도의 변동성을 경험 전략에서 미래의 성능보다 예측이다. 공격적인 성장 : 주당 순이익의 성장에 가속도가 발생할 것으로 예상 주식에 투자. 일반적으로 높은 P / E의 낮은 비율, 또는 빠른 성장을 할 것으로 예상된다없이 배당금 종종 작은 마이크로 캡 주식. 이러한 기술, 금융, 또는 생명 공학 등 분야의 전문 자금을 포함합니다. 실적 실망이 예상되는 주식을 단락에 의해 또는 주가 지수를 단락에 의한 위험 회피. 고 고민 증권 : 변동성을 예상하는 경향이 회사의 깊은 할인 또는 파산 또는 구조 조정에 직면에 자산, 부채, 또는 무역 클레임을 산다. 깊게 할인 된 유가 증권의 진정한 가치에 대한 이해의 시장의 부족과 기관 투자자의 대부분 때문에 이익은 투자 등급 증권 이하로 소유 할 수 없습니다. (이 판매 압력이 깊은 할인을 생성입니다.) 일반적으로 시장의 방향에 의존하지 않는 결과. 예상 변동성 : 낮음 - 보통 신흥 시장 : 주식 또는 더 높은 인플레이션과 휘발성 성장을하는 경향이 신흥 (이하 성숙) 시장의 채권에 투자. 공매도는 브래디 채권은 부분적으로 미국 국채 선물 및 통화 시장을 통해 헤지 할 수 있지만, 따라서 효과적인 위험 회피가 종종 사용할 수없는 많은 신흥 시장에서 허용하고 있지 않습니다. 예상 변동성 : 자금의 매우 높은 펀드 : 믹스와 헤지 펀드 및 기타 풀링 된 투자 수단 일치합니다. 다른 전략 및 자산 클래스의이 혼합은 개별 펀드들보다 더욱 안정적인 장기 투자 수익을 제공하는 것을 목표로하고있다. 반환 값은, 위험 및 변동성이 기본 전략과 자금의 혼합에 의해 제어 될 수있다. 자본 보전은 일반적으로 중요한 고려 사항이다. 변동성을 채용 전략의 혼합 및 비율에 따라 달라집니다. 예상 변동성 : 낮음 - 중간 소득 : 항복 또는 현재 소득이 아닌 단독으로 자본 이득에에 주요 초점을 투자한다. 주요 감사와이자 수익에서 이익을 위해 채권 때로는 채권 파생 상품을 구매 영향력을 이용할 수있다. 예상 변동성 : 낮은 매크로 : 글로벌 경제의 변화로부터 이익을 목표로, 일반적으로 충격 금리가 차례로 통화, 주식 및 채권 시장에 영향을 미치는 정부 정책의 변화에​​ 의해 초래. 주식, 채권, 통화 및 상품 - - 모든 주요 시장에 참여하지만 항상 같은 시간에. 시장 움직임의 영향을 강조하기 위해 활용 및 파생 상품을 사용합니다. 위험 회피를 활용하지만, 활용 방향 베팅은 성능에 가장 큰 영향을 미칠 수 있도록하는 경향이있다. 예상 변동성 : 매우 높음 시장 중립 - 광고용 : 시도는 종종 같은 발행자의 다른 증권, 오프셋 위치를 고려하여 대부분의 시장 위험을 회피합니다. 예를 들어, 전환 사채 짧은 기본 발행 주식 길어질 수 있습니다. 또한 이자율 위험을 헤지하기 위해 선물을 사용할 수 있습니다. 모두 주식 및 채권 시장에 낮은 또는 전혀 상관 관계와 수익을 얻기에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 상대 가치 전략은 소득 차익 거래, 모기지 유동화 증권, 자본 구조 차익 및 폐쇄 엔드 펀드의 차익을 고정 포함한다. 예상 변동성 : 낮은 시장 중립 - 증권 헤징은 : 일반적으로 시장의 같은 부문에서 장기 및 단기 주식 포트폴리오에 동일하게 투자한다. 시장 위험이 크게 감소하지만, 유효 주식 분석 및 주식 피킹 의미있는 결과를 얻는데 중요하다. 레버리지 복귀를 향상하기 위해 사용될 수있다. 일반적으로 낮거나 시장에 어떤 상관 관계. 때로는 체계 (시장) 위험을 헤지하기 위해 시장 지수 선물을 사용합니다. 일반적으로 상대 벤치 마크 지수 T-지폐. 예상 변동성 : 낮은 시장 타이밍 : 경제 또는 시장 전망의 매니저의 견해에 따라 다른 자산 군 사이에 자산을 할당합니다. 포트폴리오 강조 자산 군 사이에 광범위하게 스윙 할 수있다. 시장의 움직임 예측 불가능하고 시장에서 입구와 출구 타이밍의 어려움은이 전략의 변동성에 추가합니다. 예상 변동성 : 높은 편의적 : 전략에서 전략 투자 테마 변경 기회는 기업 공개 (IPO), 종종 중간 실적 실망, 적대적 입찰 및 기타 이벤트 중심의 기회로 인한 급격한 가격 변동 등의 이벤트에서 이익 발생으로. 주어진 시간이 투자 스타일 중 몇몇을 사용할 수 있고, 임의의 특정 방법 또는 투자 자산 종류에 제한되지 않는다. 예상 변동성 : 가변 멀티 전략 : 투자 접근법은 단기 및 장기적 이익을 실현하는 동시에 다양한 전략을 이용하여 다양합니다. 다른 전략은 다음과 같은 추세 및 각종 다양한 기술 전략으로 시스템의 거래를 포함 할 수있다. 투자의이 스타일은 가장 현재의 투자 기회에 투자 과체중이나 저체중 다른 전략으로 관리 할 수​​ 있습니다. 예상 변동성 : 변수 짧은 판매 : 자주, 또는 실적 실망의 기대에 의한 유가 증권, 또는 시장의 고평가의 관리자의 평가에 낮은 가격으로 미래의 날짜에 그들을 리바이 할 수 있다는 기대감에 단기 증권을 판매 등으로 인해 회계 부정, 새로운 경쟁, 관리의 변화에​​ 종종 긴 전용 포트폴리오를 상쇄하는 헤지으로 시장이 약세주기에 접근하고 느끼는 사람들에 의해 사용. 위험. 예상 변동성 : 매우 높음 특별 상황은 : 이러한 합병, 적대적 인수 합병, 재구성, 또는 레버리지 바이 아웃과 같은 이벤트 구동 상황에 투자. 현재의 시장 가격과 회사의 궁극적 인 구입 가격의 스프레드에서 이익을 기대하고, 동시에 회사의 주식의 매입 인수되고, 그 취득자의 주식의 매각을 포함 할 수있다. 또한 반환을 활용하고 금리 및 / 또는 시장 위험을 헤지하기 위해 파생 상품을 이용할 수있다. 시장의 방향에 일반적으로 의존하지 않는 결과. 예상 변동성 : 중간 값 : 내재 또는 잠재적 가치에 대한 깊은 할인에 판매하는 인식 유가 증권에 투자. 이러한 증권 호의이거나 애널리스트 underfollowed 수 있습니다. 궁극적 인 가치가 시장에 의해 인식 될 때까지 장기 보유, 인내, 강한 훈련은 종종 필요합니다. 예상 변동성 : - : 다른 기사 디온 프리들, 회장, 매그넘 자금 작성자 : 낮음 보통 헤지 펀드에 대한 자세한 내용은 다음 언어 중이 문서를보기 자세히 알아보기 사이트 주식 회사 저작권 2011 매그넘 글로벌 투자 회사 모든 설계 및 남부 WebWorks에 의해 유지 권리 보유. 저작권 2011 매그넘 미국 투자, Inc. 모든 권리는 저작권에 의해 보호됩니다. 이 사이트는 펀드를 대상으로하거나 특정 국가의 특정 투자자에게 제공되지 않는 다른 투자 상품 및 서비스에 대한 정보가 포함되어 있습니다. 또한, 미국 사람들을 위해 사용할 수있는 자금 및 서비스 (Securities and Exchange Commission)에 등록되지 않은, 그 결과, 같은 투자 상품은 매그넘의 사전 인증 된 특정 공인 된 투자자 만 사용할 수 있습니다. 이에 따라, 매그넘에서 제공하는 모든 투자 상품 또는 서비스에 구체적으로 언급 된 페이지는 여기를 클릭하여 얻을 수있는 사용자 이름과 암호와보기에서만 사용할 수 있습니다. 사용자 이름과 암호없이 볼 수있는이 웹 사이트의 어떠한 투자 또는 금융 조언으로 해석 될 수 없습니다. 이러한 정보는 정보 제공 목적으로 만 사용할 수 있습니다 및 투자 제품으로 권유하지 않습니다.